Инвестиционные риски при покупке акций и облигаций

Независимо от разновидности ценных бумаг, их покупка всегда будет сопровождаться определёнными рисками. Успех такого инвестирования напрямую зависит от умения правильно оценить риски, состояние рынка и возможную прибыль. Но, для начала инвестор должен разобраться с тем, какие именно ценные бумаги сформируют и инвестиционный портфель.

Инвестиционным риском называется вероятность, при которой инвестор может полностью или частично потерять вложенные деньги. Выбирая финансовые инструменты, следует сопоставить уровень риска с их потенциальной прибыльностью. Зачастую, чем более выгодным кажется вариант вложений, тем выше инвестиционный риск.

1. Разновидности инвестиционных рисков

В зависимости от провоцирующих факторов, существуют следующие виды инвестиционных рисков:

• правовые. Данные риски могут возникнуть в случае внесения изменений в законодательство, так как они могут отразиться на результатах инвестиционных проектов. Сюда можно отнести риск снижения ключевой ставки Центрального банка, лицензирование связанных с инвестициями разновидностей деятельности или увеличение таможенных сборов;
• экономические. Такие риски зависят от текущей экономической ситуации в государстве. Кроме этого, существует зависимость от политики по отношению к финансам, управлению рисками и налогам;
• экологические. Сюда можно отнести любые факторы, связанные с природными катаклизмами, техногенными катастрофами, климатическими изменениями и эпидемиями;
• технологические. Такие риски напрямую связаны с производством. Их величина зависит от того, на сколько надёжно используемое оборудование, а также от скорости внедрения инноваций, темпов модернизации и уровня автоматизации;
• политические. Внутренняя политика страны оказывает большое влияние на результаты инвестиционных проектов. Основные факторы данной группы, это выборы, возможные административные ограничения, санкции (или другие разновидности давления со стороны других государств) и ухудшение взаимоотношений с внешними партнерами. Если к власти пришло новое правительство, на величину рисков оказывает влияние резкое изменение политического курса государства;
• социальные. К данной группе рисков можно отвезти все ситуации, которые провоцируют напряжённость в обществе. В первую очередь, это забастовки, митинги и исполнения на федеральном или региональном уровне социальных программ, влияющих на конкретные разновидности инвестиции. Данная разновидность рисков отличается наибольшей степенью зависимости от человеческого фактора.

Можно выделить также 2 дополнительных риска, которые эксперты выделяют, опираясь на другие способы квалификации. Это системные (риски, не связанные с действиями инвестора и возникающие в масштабах рынка) и несистемные риски (повышаются или снижаются в зависимости от конкретных действий инвестора).

2. Риски, возникающие в процессе торговли ценными бумагами

При торговле на фондовой бирже инвестор будет сталкиваться с другими рисками, поэтому их следует рассмотреть отдельно. Эксперты делят их на две группы, это микро и макро-риски. К последним относятся следующие:

• отраслевые. Возникают в процессе приобретения ценных бумаг организации, задействованной в конкретной отрасли;
• системные (относящиеся к рынку в целом). Если на данный момент страна переживает дефолт или экономический кризис, это затронет каждый из финансовых инструментов, независимо от их разновидностей;
• региональные. Данную разновидность рисков можно оценивать в процессе приобретения ценных бумаг влиятельных градообразующих компаний или предложения и средства в муниципальные облигации.

Касательно микро-рисков. Их можно связать с конкретным бежевым инструментом или эмитентом. Данные риски делят на такие виды:

• деловой. Сопровождается неопределенностью будущих результатов деятельности компании финансового характера. Риск растёт в зависимости от того, на сколько сильно может уменьшиться прибыль компании по тем или иным причинам;
• рыночный. Зависит от изменения котировок ценных бумаг, возникающих на фоне внешних событий;
• риск ликвидности. Возникает из-за невозможности перевести в наличку вложенные в инвестиционный портфель деньги, не потеряв при этом значительную часть капитала;
• процентный. Напрямую связан с изменением процентной ставки, которая также оказывает влияние на рыночную стоимость активов.

3. Как риск связан с доходностью

Прежде чем заниматься инвестированием, необходимо понимать, что даже самые консервативные инвестиционные инструменты сопровождаются рисками. Но, не вкладывать средства в ценные бумаги не менее рискованно. Если инвестор получит достаточно знаний о возможных рисках, опираясь на конкретные инвестиционные инструменты, у него появляется возможность взять под контроль общий риск сформированного инвестиционного портфеля.

Риск напрямую связан с доходностью. Чем он выше, тем выше потенциальная доходность. Но, всегда стоит помнить о том, что вложение средств в ценные бумаги с высоким уровнем доходности и соответствующим уровнем риска может разорить инвестора в случае, если он не сможет спрогнозировать движение рынка.

Кроме этого, осознание рисков, характерных для разных видов ценных бумаг будет бесполезным в том случае, если инвестор ещё не занялся определением своего отношения к рискам в целом. Для каждого человека существует свой приемлемый уровень риска, зависящий от таких факторов как тип личности, к которому относится инвестор, цели вложений, а также общая сумма активов, выраженная в деньгах.

Также сюда можно включить размер инвестиционного портфеля. Если человек испытывает эмоциональное потрясение в случае проседания цены приобретённых бумаг, это говорит о том, что он не устойчив к рискам. Поэтому, стоит обратить внимание на более консервативные инструменты, которые помогут сохранить доход с условием сохранения инвестиционного капитала.

Доля активов в портфеле может приблизиться к нулю, в зависимости от того, насколько широка зона комфорта инвестора. Если он не испытывает стресс от падения цены приобретённых ценных бумаг, поскольку инвестировал на длительный период и сможет переждать спад, то доля акций в портфеле может увеличиться.

Каждая из разновидностей ценных бумаг может сопровождаться широким диапазоном доходности. Некоторые виды акций, к примеру, «голубые фишки», спекулятивные акции, акции дохода или роста в условиях рынка могут вести себя по-разному. Касательно акций дохода, для них характерен пониженный риск, а доходность обеспечена дивидендами.

Акции роста можно отнести к более рискованным, но с высокой доходностью на фоне прироста капитала. Для облигаций также характерен широкий диапазон рисков и доходности. Инвестор должен разобраться в том, какая доходность и риски характерны для всех видов ценных бумаг. На основании этих знаний следует определить приемлемый для себя уровень инвестиционного риска.

4. Что делать для снижения рисков

Инвестор не должен рассматривать риск в качестве повода для отказа от покупки ценных бумаг или других инвестиционных инструментов. Рисками необходимо научиться управлять, так как это вполне возможно. Для снижения финансовых потерь в ходе вложения капитала, следует помнить о таких правилах как:

1. необходимо уделить достаточно времени на изучение условий инвестирования. Если инвестиционная сделка сопровождается составлением соответствующего договора, следует проследить, чтобы в него были включены условия применения вложенных средств;
2. диверсификация вложений. Каждой опытный инвестор знает о том, что при вложении денег в один инструмент, риск потерять капитал возрастает в несколько раз. В противном случае, если один из активов не приносит доход, остальные помогут его компенсировать. Но, это возможно при условии соответствующего роста цен других ценных бумаг. Если у инвестора недостаточно времени для того, чтобы эффективно распределить активы своими силами, он может вложить средства в ПИФы. В их состав объединено множество инвестиционных инструментов, что необходимо для снижения зависимости портфеля от изменения ситуации на рынке и курса валют;
3. следует вкладывать деньги только в те инструменты, которые понятны инвестору. Если устройство того или иного финансового инструмента непонятно, лучше отказаться от него или заняться изучением перед тем, как вкладывать средства;
4. если была выбрана конкретная стратегия, не стоит сразу от неё отказываться. Ситуация на рынке может меняться ежедневно поэтому, инвестор часто оказывается перед соблазном скорректировать портфель, надеясь на увеличение выгода. Но, как показывает практика, подобные спонтанные решения чаще сопровождаются финансовыми потерями. В связи с этим, в период высокой волатильности, рекомендуется придерживаться изначально выбранной стратегии.

Заключение
Выбирая способы инвестирования, следует учитывать не только доходность финансовых инструментов, а и риски. К примеру, при покупке акций, инвестор должен знать о том, что на котировки способно повлиять большое количество факторов, включая финансовые результаты организации и текущее состояние мировой экономики. Чтобы увеличить вероятность получения прибыли, стоит научиться проводить анализ рисков. Таким образом, инвестор сможет понять, с какими потенциальными потерями он готов столкнуться для повышения доходности. Также это поможет правильно подобрать инвестиционные инструменты.